En la disertación sobre ¿Cómo mejorar la información que brinda un margen bruto?, inicialmente se mostraron las piezas que componen un margen bruto (MB) (ingresos – costos) y se realizó un ejemplo de cálculo con el trigo.

Se recomendó realizar un análisis de sensibilidad para adelantarse a posibles resultados diferentes a los calculados con los supuestos iniciales. Para mayor precisión, se sugirió un análisis de riesgo mediante el uso de rangos de distribuciones. La información sobre distribuciones puede ser adquirida a través de series de datos históricos, opinión de expertos o modelos expertos o matemáticos.

Se comentó que los factores de riesgo que intervienen en la variación de las proyecciones son: riesgo de producción (factores meteorológicos, plagas, enfermedades), riesgos de mercado (precios de los insumos, tipo de producto), riesgo financiero (tipo de cambio, nivel de endeudamiento a afrontar, equilibro entre capital propio y capital ajeno), riesgo institucional (impuestos, imposiciones legales, barreras sanitarias), riesgo tecnológico (obsolescencia) y riesgo humano (intereses contrapuestos).

En la disertación se habló también sobre la gestión del riesgo, el cual puede ser eliminado (anulación del riesgo), aceptado (adopción del riesgo), reducido o trasladado.

Por último, se mostraron las herramientas para evaluar el riesgo ejemplificado con la simulación Monte Carlo. La misma es utilizada para conocer, por ejemplo, qué negocio es más riesgoso, qué probabilidades hay de poder pagar un préstamo, qué probabilidades hay de mantener determinados niveles de retiros, etc.

En resumen, las profesionales concientizaron, a través de medidas de resultado muy simples, la importancia de distinguir cuáles son las variables de mayor impacto en esos resultados cuando se arma el planeamiento de la empresa o se analiza la factibilidad de un negocio. Mostraron qué información complementaria evaluar para hacer un análisis de sensibilidad, para así predecir no sólo un resultado esperado o promedio (que rara vez se da en la práctica) sino también los “rangos de resultados” a obtener. En este sentido, la simulación Monte Carlo es una técnica con la cual es factible estimar la probabilidad de ocurrencia de cada resultado.

La respuesta a la pregunta planteada (¿Cómo mejorar la información que brinda un margen bruto?), se presentó al final de la charla: al hacer proyecciones, lo importante es lograr un espectro de resultados posibles, para que quienes deciden puedan tomar riesgos calculados acorde a sus actitudes personales hacia esos futuros inciertos. Como mínimo: un rango y/o un análisis de sensibilidad. Lo mejor: un análisis de riesgo.

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